הערכת שווי חברות היא תהליך כלכלי המשמש להערכת השווי הכספי של חברה. מדובר בכלי חיוני בעולם העסקי, המשמש למגוון מטרות כמו מכירה או רכישה של חברה, ההערכת נזק כלכלי בתביעות משפטיות ועוד. התהליך כולל שימוש במודלים כלכליים שונים ובחינה של מספר גורמים פיננסיים ותפעוליים. את הערכות מבצעים רואי חשבון בעלי הכשרה ייעודית לביצוע המשימה המורכבת. לביצוע הערכות שווי רצוי לפנות לרואה חשבון מוכר ומנוסה כמו ערן בוכריס על מנת לקבל את השירות הטוב ביותר.
מודלים נפוצים להערכות שווי
ישנם מספר מודלים כלכליים נפוצים להערכת שווי חברות, כאשר כל אחד מהם מתאים למצבים שונים ולסוגי חברות שונים.
- שיטת ההיוון תזרימי מזומנים: שיטה זו מתמקדת בתזרימי המזומנים החופשיים שהחברה צפויה לייצר בעתיד. התזרים מופחת לפי שיעור ההיוון המתאים לסיכון והזמן, ומסכמים את כל התזרימים המהוונים כדי להגיע לשווי הנוכחי של החברה. היתרון בשיטה זו הוא שהיא מתחשבת בפוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה, אך החיסרון הוא שהיא דורשת תחזיות מדויקות וקשה ליישום בתנאים של אי-ודאות כלכלית גבוהה.
2. שיטת המכפילים: שיטה זו משתמשת במכפילים פיננסיים של חברות דומות בתחום. מכפילים כמו רווח ומכירות משווים את הערכים הפיננסיים של החברה הנבחנת לערכים של חברות מקבילות. היתרון בשיטה זו הוא שהיא קלה לשימוש ולחישוב, אך החיסרון הוא שהיא מתעלמת מפוטנציאל הצמיחה האינדיבידואלי של החברה ומהיבטים פנימיים ייחודיים לה.
3. שיטת שווי הנכס: שיטה זו מתמקדת בערך הנכסים נטו של החברה. לוקחים את סך הנכסים של החברה, מחסרים את סך ההתחייבויות, ומגיעים לשווי הנכס הנקי. שיטה זו מתאימה במיוחד לחברות שלהן נכסים פיזיים רבים, כמו חברות נדל”ן או ייצור. היתרון הוא בפשטות החישוב, אך החיסרון הוא שהיא אינה מתחשבת בפוטנציאל הרווח העתידי של החברה.
גורמים משפיעים בהערכת שווי
הערכות שווי הן תהליך מורכב התלוי בגורמים רבים. להלן מספר גורמים מרכזיים שיש לקחת בחשבון:
- ביצועים פיננסיים: ניתוח הדוחות הכספיים של החברה, כולל רווח והפסד, מאזני נכסים והתחייבויות ותזרים מזומנים. חשוב להבין את מגמות הרווחיות, מבנה ההון וסיכוני הנזילות של החברה.
- מצב השוק והתחרות: הבנת השוק בו פועלת החברה, כולל מתחרים, נתח שוק, מגמות כלכליות ומצב כללי של הכלכלה המקומית והעולמית. תחרות גבוהה עלולה להשפיע על רווחיות החברה.
- פוטנציאל צמיחה: הערכת הפוטנציאל לצמיחה עתידית על פי התוכניות האסטרטגיות של החברה, מחקר ופיתוח, כניסה לשווקים חדשים והתרחבות של מוצרים ושירותים.
- הנהלה וכוח אדם: איכות הנהלת החברה וכוח האדם בה משפיעים רבות על הצלחתה. הנהלה מנוסה ומוכשרת עשויה להוביל את החברה להישגים גבוהים יותר ולשפר את שוויה.
רק רואה חשבון מומחה יודע כיצד לקחת בחשבון את כל הגורמים וליצור הערכות שווי מדויקות ונכונות. לביצוע הערכת שווי במשרד רואה חשבון בוכריס ערן ניתן ליצור קשר כאן באתר.
